风淋室咨询-2012LED厂基本面差异大

LED产业整体受到景气低迷压抑，市场对第3季表现保守看待，随着产业演变，个别厂商营运差异愈来愈大，基本面表现出现不同调的走势。

业者普遍认为，今年度整个产业环境不会比去年差，但各别公司好坏差异会很大；电视背光源来到谷底区，等待需求回温。至於照明高阶市场则还是有蓝天，也是现今各大厂商竞相卡位的领域。

LED照明整体需求持续成长态势不变，唯成长力道多少受到景气不佳压抑，比重还小，仍无法独撑大局，因此，电视背光源依旧是今年LED厂（都是在装有风淋室净化设备的10万*的环境生产制造）营运表现的关键。换句话说，谁能掌握主要的LEDTV订单，谁就是赢家。

综观台湾LED厂在电视背光源表现，东贝可说是独领风骚，在LEDTV封装领域持续独霸台厂，继韩系大厂三星、LG等主力客户合作紧密外，日系的夏普及大陆TCL等重量级客户也陆续到位，并与大陆京东方策略联盟，布局完整。

东贝在市场一面看淡产业的市况中突围，今年以来营业额一路走扬，从1月份的2.68亿元，每个月近1亿元的速度成长，6月来到7.04亿元，创2年来新高，7月有机会创历史新高，法人估8月可越过8亿元大关。

东贝接单畅旺，第2季单季营收更一度调高目标，*後以78%的超高季成长率，*群雄，展望第3季，东贝依旧乐观。

整体供应链包括晶电、璨圆及一诠等，将跟着受惠，也是今年以来基本面成长力道相对强劲的厂商。

LED厂表示，根据LEDTV*厂商三星评估，LEDTV的渗透率会持续上升，第3季整体的渗透率会达到70%至74%。从三星的预估看来，LED产业第3季的成长动能仍聚焦在LEDTV，而供应LEDTV晶粒的晶电、璨圆，以及封装厂东贝及导线架厂一诠可望受惠。

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